更多买方公司利用商品衍生品实现多元化

综合动态2021-09-19 12:02:24
最佳答案 一项新的研究显示,养老基金、基金经理和对冲基金越来越多地使用大宗商品衍生品来分散投资组合。咨询公司Greenwich Associates在2008年

一项新的研究显示,养老基金、基金经理和对冲基金越来越多地使用大宗商品衍生品来分散投资组合。

咨询公司Greenwich Associates在2008年的最新全球大宗商品研究报告中发现,超过三分之一的大宗商品投资者在这些市场活跃的时间不到三年,超过十分之一的投资者表示,他们开始在这些市场投资场外大宗商品衍生品。在过去的12个月里。

格林威治协会(Greenwich Associates)顾问安德鲁阿瓦德(Andrew Awad)表示,新的金融或投机投资者进入全球大宗商品市场,正导致价格大幅上涨。结果表明,一般来说,商品市场投资者的成长性排名包括三类组织:养老基金,利用商品作为投资组合多元化的工具;欧洲银行利用商品衍生品构建零售产品,然后销售给零售客户和对冲基金,后者将商品作为阿尔法来源。

格林威治协会顾问弗兰克芬斯特拉在一份声明中表示:“总体而言,参与格林威治协会研究的投资者中,约有55%表示,他们使用大宗商品衍生品进行多元化,其中包括近85%的养老基金和基金经理。“与此同时,近40%的投资者表示,他们使用这些工具来生成Alpha,其中包括近四分之三的对冲基金。”

研究表明,这些动机体现在不同类型投资者的不同产品使用模式上。从全球来看,最活跃的大宗商品投资者是指数掉期和普通非指数大宗商品掉期。近45%的参与投资者表示投资于指数掉期,39%表示使用普通非指数商品掉期。大约四分之一的人使用场外商品期权,21%的人使用结构性票据和商品基础。

格林威治研究所顾问伍迪加德纳(Woody Gardner)表示:“一般来说,基金经理和养老基金更倾向于投资指数期权,而银行则更倾向于使用单一商品互换和结构性票据。

20-30%的投资者积极参与石油天然气场外衍生品交易。15%至20%的投资者在贱金属和贵金属领域使用场外衍生品,而在电力领域使用场外衍生品的投资者不到10%。

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